La vuelta de las tarifas

La vuelta de los aranceles es más que un titular. Es una señal. En todo el mundo, los gobiernos están reintroduciendo barreras comerciales para proteger las industrias nacionales, responder a presiones políticas o impulsar programas relacionados con el clima.

Desde el combustible hasta el acero, pasando por el azúcar y el café, las materias primas mundiales vuelven a estar atrapadas en el fuego cruzado del proteccionismo. A medida que el comercio se fragmenta y se ve impulsado por las políticas, el etanol se sitúa justo en medio. Vinculado a la política agrícola, la seguridad energética y los objetivos climáticos, está sufriendo los efectos de primera mano a través de restricciones a la importación, normativas vinculadas a la sostenibilidad y normas de origen cambiantes. Para compradores y proveedores, el resultado es claro: más complejidad, menos previsibilidad.

En las conversaciones con nuestros equipos comerciales y logísticos, estos cambios no son abstractos. Se manifiestan en las peticiones de aprovisionamiento, las exigencias de documentación y los plazos de entrega. ¿Qué está ocurriendo realmente? ¿Cómo están respondiendo las distintas regiones a la vuelta de los aranceles y las barreras comerciales? ¿Qué papel desempeñan las nuevas normativas y las tensiones políticas en la redefinición de las rutas comerciales mundiales? ¿Y por qué los compradores de etanol, en particular, deben prestar atención ahora?

En la próxima sección analizaremos más detenidamente la respuesta de los principales mercados y lo que ello significa en la práctica para los compradores de etanol.

Unión Europea: Endurecimiento de las normas y defensas comerciales

• Objetivos de la RED III: La Directiva sobre Energías Renovables III (RED III) de la UE impone una cuota del 29% de energías renovables en el transporte para 2030, con subobjetivos que incluyen un 5,5% para biocombustibles avanzados. Esto aumenta la demanda de etanol conforme e intensifica los requisitos de sostenibilidad y trazabilidad.
  
  
  
• Aranceles a los biocombustibles chinos: la UE ha impuesto derechos antidumping a determinadas importaciones relacionadas con el etanol, en particular un arancel del 10% al 35,6% al biodiésel procedente de China, para proteger a los productores nacionales de prácticas tarifarias desleales.
  
  
  
• ¿Están en peligro los privilegios del etanol de Pakistán? La UE inició una consulta formal en el marco del Sistema de Preferencias Generalizadas (SPG) para evaluar si el fuerte aumento de las importaciones de etanol de Pakistán estaba distorsionando el mercado. Entre 2020 y 2023, las importaciones procedentes de Pakistán aumentaron un 167%, con un pico en 2022, cuando Pakistán representó el 25% de las importaciones totales de etanol de la UE. Aunque se han celebrado consultas con las partes interesadas, la Comisión aún no ha anunciado una decisión final, y el trato arancelario preferencial se mantiene por ahora.
  
  
  
• El etanol de la UE se enfrenta a una reducción de sus beneficios: Los productores de etanol de la UE se enfrentan a un aumento de los costes debido a la escasez de cosechas en 2024-25, especialmente de trigo y maíz, lo que ha hecho subir los precios de las materias primas. Mientras tanto, el endurecimiento de los umbrales de emisión de gases de efecto invernadero y los requisitos de incumplimiento de la RED III están agravando la presión sobre los precios y la rentabilidad en todo el continente.
  
  
  
• Choque entre la UE y EE.UU. sobre el cumplimiento de la normativa climática: Aunque no se han introducido aranceles directos sobre el etanol,las normas sobre el carbono y las tensiones en torno a las subvenciones verdes, incluida la Ley de Reducción de la Inflación de EE.UU., siguen complicando la alineación comercial transatlántica, especialmente en torno al cumplimiento de la sostenibilidad y el reconocimiento mutuo de las normas.

Estados Unidos: Vuelve "América primero" y también las barreras comerciales

• 10% sobre todas las importaciones en revisión: La administración Trump ha implementado un arancel base del 10% sobre casi todas las importaciones, efectivo a partir del 5 de abril de 2025. Esta medida radical supone un importante retorno a la política proteccionista y ha generado inquietud en todos los mercados mundiales de materias primas -incluidos el etanol y las bebidas alcohólicas a granel-, ya que las empresas se apresuran a evaluar el impacto en los precios, el abastecimiento y el cumplimiento.
  
  
  
• EE.UU. abandona las normas comerciales de la OMC y China impone aranceles del 84%: En un importante cambio de política,EE.UU. se ha alejado de las normas de la Organización Mundial del Comercio (OMC) y ahora iguala los aranceles que otros países imponen a los productos estadounidenses. Desde el 9 de abril, los aranceles sobre las importaciones chinas han pasado del 34% al 84%, lo que ha aumentado la tensión en las relaciones comerciales y ha llevado a China a responder con aranceles del 125% sobre determinados productos estadounidenses, una medida que podría afectar a sectores como el etanol y las materias primas agrícolas.
  
  
  
• Aumentan las tensiones con Brasil: EE.UU.está estudiando la posibilidad de imponer nuevos aranceles al etanol brasileño para igualar el arancel del 18% que aplica Brasil a las exportaciones de EE.UU., con el consiguiente riesgo de perturbación entre los dos principales productores mundiales de etanol.
  
  
  
• Queda menos etanol para la exportación (E15 + mandatos de biocombustibles): EE.UU. ha aumentado sus objetivos nacionales de biocombustibles para 2025, y una parte importante se destinará al etanol. Al mismo tiempo, el combustible con una mezcla de etanol más alta (E15) está ahora aprobado para su venta durante todo el año en ocho estados del Medio Oeste. Se espera que estos cambios impulsen el consumo interno y dejen menos etanol disponible para la exportación.
  
  
  
• Bebidas espirituosas a granel en el punto de mira: Aunque el etanol no está directamente en el punto de mira (todavía), la industria estadounidense de bebidas espirituosas sigue expuesta. El arancel de represalia del 25% aplicado por la UE al whisky estadounidense está suspendido, pero podría duplicarse hasta el 50% si fracasan las negociaciones comerciales sobre el acero.

Brasil: Récord de producción de etanol y cambio de rutas comerciales

• La producción de etanol alcanza un nuevo máximo: Brasil produjo la cifra récord de 36.830 millones de litros de etanol en 2024, un 4,4% más que el año anterior. La región Centro-Sur se situó a la cabeza, con un aumento interanual de la producción del 8,9%. Aunque la caña de azúcar sigue siendo la principal materia prima, el etanol de maíz está ganando terreno rápidamente. El año pasado representó el 20,9% de la producción total, impulsada por las nuevas capacidades del centro-oeste. Este crecimiento se atribuye a las nuevas capacidades de producción en la región centro-oeste, destacando un cambio significativo en la industria del etanol de Brasil .

• La UE abre la puerta, EE.UU. la cierra: Se espera que unnuevoacuerdo comercial UE-Mercosur, firmado a finales de 2024, impulse las exportaciones de etanol de Brasil a Europa. El acuerdo incluye aranceles reducidos y requisitos simplificados de certificación de sostenibilidad. Mientras tanto, el comercio con EE.UU. va en dirección contraria. Brasil mantiene un arancel de importación del 18% sobre el etanol estadounidense —un antiguo punto de fricción— y en abril de 2025, el gobierno estadounidense respondió con un arancel recíproco del 10% sobre los productos brasileños. Esto ha cerrado efectivamente la puerta a las exportaciones brasileñas de etanol a EE.UU., que ya se encontraban en niveles históricamente bajos.

Oriente Medio: Creciente demanda con cambios comerciales y políticos

• Crece el mercado del etanol, pero sigue habiendo barreras: La demanda de etanol en Oriente Medio no deja de crecer, con un consumo que alcanzará los 554 millones de litros en 2024, un 10% más que el año anterior. Turquía, EAU y Arabia Saudí representan el 90% del total, impulsados por las aplicaciones industriales y un cambio gradual hacia combustibles más limpios. Pero a pesar del aumento de la demanda, el acceso dista mucho de ser sencillo. Los EAU, por ejemplo,restringen las importaciones de etanol a usos industriales y exigen una documentación estricta y autorizaciones previas.
  
  
• Los aranceles de EE.UU.han modificado la situación: este país ha introducido un arancel básico del 10% sobre las importaciones de la mayoría de los países,incluidos mercados clave de Oriente Medio como EAU y Arabia Saudí. Jordania e Irak se han visto aún más afectados, con aranceles de hasta el 20% y el 39%. Para los exportadores regionales, estos cambios complican el acceso a EE.UU. y refuerzan la necesidad de diversificar las rutas comerciales.

• Posicionamiento estratégico de Oriente Medio, pero con condiciones: Geográficamente,Oriente Medio está bien posicionado para convertirse en un centro de comercio mundial, especialmente a medida que las empresas se replantean las rutas en medio de las tensiones entre Estados Unidos y China. Pero aprovechar ese potencial requerirá algo más que un mapa. La complejidad de la normativa, el mosaico de infraestructuras y los cambiantes regímenes de cumplimiento siguen planteando un reto para cualquiera que desee ampliar las cadenas de suministro en la región o a través de ella.

India: Aumenta la demanda interna y queda menos etanol para la exportación

• Los objetivos de mezcla reducen la oferta de etanol para la exportación: India alcanzó su objetivo de mezclar un 20% de etanol en la gasolina en marzo de 2025, cinco años antes de lo previsto.Ahora, el Gobierno ha aumentado su ambición, fijando un nuevo objetivo de mezcla del 30% para 2030. Este agresivo impulso interno significa que hay menos etanol disponible para la exportación, y los compradores mundiales deben esperar una oferta internacional más ajustada y una mayor volatilidad de los precios.

• Las importaciones de maíz aumentan a medida que el etanol a base de cereales se enfrenta a la presión de los costes: Para cumplir sus objetivos ampliados de mezcla, India ha pasado de ser uno de los principales exportadores de maíz a ser un importador neto. Se calcula que las importaciones de maíz alcanzarán el millón de toneladas en 2024, principalmente de Myanmar y Ucrania. Al mismo tiempo, el aumento de los precios mundiales de los cereales está haciendo que la producción de etanol sea menos viable para algunos productores locales, lo que añade incertidumbre a los volúmenes futuros.
  
  
  
• Azúcar desviada, exportaciones restringidas: se espera una caída del 14,7% en la producción de azúcar esta temporada, con más caña destinada al etanol. Para proteger el suministro interno, India ha ampliado la prohibición de exportar azúcar.

China: Las barreras comerciales siguen siendo elevadas, la demanda se mantiene limitada

• El mercado chino del etanol permanece cerrado: China sigue imponiendo aranceles de hasta el 45% a las importaciones de etanol, cerrando de hecho el mercado a la mayoría de los proveedores extranjeros.Las continuas tensiones con Estados Unidos también siguen siendo un obstáculo importante, ya que China mantiene los derechos antidumping sobre las importaciones de productos químicos estadounidenses clave. Sin embargo, en abril de 2025, las autoridades chinas indicaron que podrían levantar los aranceles sobre determinados productos estadounidenses, como equipos médicos y componentes industriales, para aliviar la presión sobre las empresas nacionales. Las conversaciones comerciales entre EE.UU. y China también se han reanudado discretamente, ofreciendo una posible vía hacia la reducción de las tensiones.

• Los aranceles sobre el brandy agravan las desavenencias entre la UE y China: En octubre de 2024, China impuso derechos antidumping provisionales de entre el 30,6% y el 39% a las importaciones de brandy de la UE, que afectaron sobre todo a los productores franceses de coñac. Esta medida se considera una represalia contra los aranceles impuestos por la UE a los vehículos eléctricos chinos.
  
  
  
• Reducción discreta de los objetivos de mezcla: el plan inicial de China de introducir la gasolina E10 en todo el país en 2020 ha sido archivado. A partir de 2025, los mandatos de mezcla se limitarán a determinadas provincias, y el país se centrará más en la adopción de vehículos eléctricos y la seguridad alimentaria.
  
  
  
• Se favorece la producción nacional frente a las importaciones: Los altos precios del maíz y el apoyo político a las cadenas de suministro locales han llevado a China a mantener una postura de mercado autosuficiente.Las importaciones de etanol siguen siendo marginales, con aproximadamente 5 millones de litros previstos para 2025, una cuota insignificante del comercio mundial.

África: Los aranceles de EE.UU. perturban el comercio, ¿hay cambios estratégicos en el horizonte?

• AGOA amenazada : La Ley de Crecimiento y Oportunidad para África (AGOA), que proporciona acceso libre de aranceles al mercado estadounidense a los países africanos que cumplan los requisitos, se enfrenta a la incertidumbre. Los recientes aranceles del presidente Trump, incluido un derecho del 30% sobre las importaciones sudafricanas, han suscitado dudas sobre su renovación antes de que expire en septiembre de 2025.

• Los aranceles estadounidenses amenazan exportaciones sudafricanas clave: las industrias automotrices y cítricas de Sudáfrica —ambas importantes exportadoras estadounidenses— se enfrentan a aranceles del 25-30 %, amenazando más de 1.300 millones de dólares en comercio y decenas de miles de puestos de trabajo.
• Nigeria y Kenia se ven afectadas por nuevos aranceles: Nigeria se enfrenta ahora a un arancel del 14 % y Kenia a un arancel del 10 %, en virtud de los aranceles del "Día de la Liberación" de Trump, que imponen aranceles de importación básicos de forma generalizada, con tipos más elevados para determinados países.

Sudeste asiático: Atrapados entre los aranceles estadounidenses y el realineamiento regional

• Los aranceles provocan diplomacia, no represalias : países del sudeste asiático como Vietnam, Camboya e Indonesia se enfrentan a aranceles estadounidenses de hasta el 49%.En respuesta,Vietnam redujo los aranceles sobre los productos estadounidenses, mientras que la ASEAN optó por no tomar represalias, apelando al diálogo y la estabilidad.

• China interviene para llenar el vacío: A medida que aumentan las tensiones con Estados Unidos,China refuerza su influencia regional. Las visitas del presidente Xi en abril de 2025 a Malasia, Vietnam y Camboya señalan un giro hacia una mayor alineación comercial.
  
  
  
• Ambiciones de mezcla, acceso limitado a las importaciones: A pesar de los objetivos de mezcla (20% en Filipinas, 5-20% en Indonesia y Tailandia), la región sigue estando en gran medida cerrada al etanol extranjero.Los elevados aranceles y las políticas proteccionistas siguen restringiendo las importaciones.

Perspectivas para el segundo trimestre: Impacto en las cadenas de suministro de etanol

Para las empresas que se abastecen de etanol a granel o de bebidas espirituosas, el panorama arancelario actual no es sólo ruido, sino que está redibujando las rutas comerciales y remodelando la forma en que se mueve el suministro mundial. Los precios pueden fluctuar de una semana a otra, pero los mayores riesgos residen ahora en los aranceles de última hora, las ralentizaciones aduaneras y el endurecimiento de los controles de sostenibilidad y origen. Las cadenas de suministro que antes funcionaban en segundo plano ahora exigen agilidad, previsión y los socios adecuados.

En Nedstar, vemos que cada vez más empresas se replantean su estrategia de aprovisionamiento: desde diversificar el riesgo de origen hasta incorporar flexibilidad en los plazos y navegar por el cumplimiento de forma proactiva. No se trata de reaccionar. Se trata de planificar con antelación, con rutas de reserva y una toma de decisiones consciente de las políticas.

Qué buscar en tiempos de incertidumbre

• Conocimiento del mercado: un proveedor que pueda detectar las perturbaciones antes de que se produzcan.
• Logística flexible: múltiples opciones de origen y ruta, no un plan fijo.
• Cumplimiento de la normativa: documentación, sostenibilidad y trazabilidad integradas en el proceso.

Las rutas comerciales cambiarán, las normas también, pero la información y las personas adecuadas marcarán la diferencia cuando cambie el mapa.

¿Qué hay que tener en cuenta en el segundo y tercer trimestre?

• Escalada arancelaria: Con el aumento de las tensiones entre EE.UU. y China y entre EE.UU. y Brasil, y la entrada en vigor del arancel estadounidense del 10%, podemos esperar más represalias.
• La política proteccionista de EE.UU.: la aplicación en abril de aranceles universales supone una importante ruptura con las normas de la OMC y afectará a los costes de abastecimiento en todo el mundo.
• Elecciones y revisiones comerciales:las elecciones en la India y la próxima expiración de la AGOA (septiembre) podrían modificar el acceso a los mercados en Asia y África.
• Cambios estacionales en el suministro: la cosecha de caña de azúcar en Brasil y el monzón en la India podrían reducir aún más la disponibilidad de materias primas.
• Cumplimiento de la normativa: los umbrales de GEI y las declaraciones de sostenibilidad se enfrentan a un mayor escrutinio en el marco de la RED III de la UE y las tendencias mundiales en materia de ESG.

La agilidad se ha convertido en la base de la cadena de suministro. Ya no se trata sólo del precio. Ahora, los compradores necesitan socios que conozcan los riesgos que entraña cada ruta, que sepan sortear los cambios de papeleo y las políticas portuarias, y que mantengan las cosas en movimiento cuando se redibujan los mapas comerciales.